上半年环保行业回顾:环境事件升级,主题投资机会突出
    上半年大气污染、工业污水偷排事件先后发酵,为环保股提供了持续的主题性投资机会。三个高潮:
    1)1月雾霾事件驱动的总理表态、环保部应急措施出台;2)5月,随着大气治理政策加码预期的升温,催生环保股“红五月”;3)预计大气治理“国十条”细则有望在13年三季度推出;
    再次提示:本届政府的环境治理决心不容怀疑,大气、水等政策中的每一条文字都会得到落实;
    热点分析:大气治理将贯穿全年
    大气污染治理具有成为贯穿全年的主题性机会的条件,并将对相关公司至少产生2-3年的影响;
    短期政策预期已经兑现,三点主要变化——市场空间增加、市场结构改变、高增长时间延续;
    后续看订单情况和业绩兑现,时间在2014年1、2季度。
    重点推荐公司:雪迪龙、龙净环保、天壕节能、碧水源
    推荐标的
    热点分析:污水治理,下一个未知数
    本届政府污染治理的顺序已经确定:大气、水、土壤与重金属、农村环境。大气之外,建议务必重视水污染治理政策的变化(预计时间点:13年末-14年初)。